雪落山西蘆芽山懸空村

　　如果這兩個女孩沒有上地鐵推廣掃碼，雪落或者這一切都不會發生。

存活下來的孵化器們，山西山懸也頻頻與房地產大佬們進行互動。過往產業園區在建設時，蘆芽都是園區廠房加上密集的員工宿舍的封閉式模式，幾萬的員工們管吃管住，靠出賣廉價體力勞動生存

正如智能電視盒子在監管政策確定之後就倒下一大批，空村直播行業不得不考慮政策因素。那麽在教育、雪落商務、電商、旅遊、二次元直播等方麵，直播創業依舊可能做大做強。山西山懸可直播市場怎麽和廣告主進行連接?這時候直播的廣告平台就尤為重要了。倒閉占比超過10%足以說明紅利的消退，蘆芽那麽給我們直播創業帶來哪些困難，蘆芽我認為有如下兩點：1、行業巨頭與資本巨頭的威脅 就像上圖所反映的那樣，微博、騰訊、百度、阿裏、網易、陌陌和YY等巨頭帶著千軍萬馬入場，YY號稱自己是中國直播鼻祖，陌陌擁有著超高轉化率的用戶群，微博直播有著明星優勢和海量用戶，BAT各自在資訊、電商、社交上發揮長處，選擇直播創業來和巨頭們競爭，確實需要勇氣。空村這也可以作為直播創業的一大方向。

1、雪落垂直領域直播方向現在直播行業領域比例最大的是秀場模式及重度社交模式，在垂直領域的直播開發較少。推薦閱讀：山西山懸廣電總局出新規：山西山懸網絡直播的內容能否有質變既然直播行業現在如此艱難，那我們選擇直播創業有沒有希望呢? 直播創業機會依舊不少!簡單說下這三個方向。▼ 上千億的市場空間，蘆芽湧現了很多天氣類的APP。

投放的廣告位置有：空村開屏展示、banner展示、按鈕、植入、feeds流等廣告位。7)看點七：雪落IPO兜底條款，為了上市，對賭協議也可以放棄除了上述的反攤薄保護條款之外，《股東協議》還約定了IPO的兜底條款。分別是險峰創投、山西山懸西藏險峰和險峰深圳，其合計持有公司18.97%股份。▼ 同時，蘆芽公司2013年-2016年前三季度的綜合毛利分別為：85.05%、81.52%、88.56%、89.40%。

我們分類給大家梳理一下：▼ 第一陣營，阿裏創投。金犁合計控製公司37.194%的股份，為公司的控製股東和實際控製人。

據報告顯示，2015年度，墨跡天氣APP的滿意度評分為4.26分(滿分5分)，高於主要天氣類應用滿意度的均值4.11分。▼ 2015年中國網絡廣告市場規模達到2,093.7億元，同比增長36.0%。公司2013-2016年6月，實現淨利潤分別為64萬元、263萬元、2,519萬元和1,322萬元。如果墨跡天氣IPO可以突破重圍，那就是靠單款爆品APP登陸A股的第一支工具類APP。

另外，值得注意的是，墨跡天氣除了銷售廣告，自身也需要向第三方購買廣告，目的是不斷累積平台的用戶流量。推動墨跡天氣上市，大佬們是費勁了心思。“工具類APP，原來這麽賺錢”文：並購優塾團隊如需轉載，請後台回複“白名單”▼1)看點一：移動氣象APP界的“一哥”——墨跡科技墨跡風雲科技，2010年3月成立。CPA，就是最典型的效果廣告模式，即：按照注冊用戶數量結算。

公司在招股說明書中披露，公司在曆次引入投資者後，所有股東均需要共同簽署一份《股東協議》。上海盛資，是上海盛大旗下子公司參與GP的有限合夥企業，為公司的第四大股東，持有公司6.267%股份。

墨跡天氣的股東名單中，大佬雲集：險峰係、阿裏、盛大、創新工場係……墨跡天氣，是有多牛逼，讓眾多大佬湊到一起吃大餐?來看數據：1、2016年，墨跡天氣在天氣類應用的排行中，位居第一;2、公司2015年、2016年1-6月，實現營收1.25億和1.06億，複合增長率高達160%;3、89%的毛利率，媲美遊戲、共享單車行業;同時，作為一個工具類應用，墨跡天氣還有不少閑錢搞外部投資。確實，我們是發現了很多廣告，但是，竟然沒有覺得妨礙用戶體驗……不信?來來來，大家一起來看看。

▼ 第四陣營，創新工場係。除了靠創始人的奇思妙想，還離不開一眾資本大佬們的資本支持。分別為跡將蔚藍、墨守晴空和星河無限，合計持有公司5.41%的股份。他們主要依托自有渠道進行推廣，借助渠道資源優勢獲取用戶。很顯然，整體看來，移動廣告行業的毛利率是很高的。可是，APP裏打廣告，不是很令人反感嗎?怎麽還會有那麽多的用戶，那麽多的營收呢?我們抱著好奇心，去體驗了下墨跡天氣的APP。

▼ (墨跡科技股權結構)除了控製股東以外，公司股東名單裏，大佬雲集。沒想到，工具類應用不僅能賺錢，毛利率水平還這麽高，早前那些不看好工具類應用的投資人們，估計哭暈在廁所了吧……不過，看到這裏，我們還是要提醒大家注意一點——公司的營收結構是較為單一的。

)但是，萬一你不爭氣，因為各種原因導致上市計劃“泡湯”，I'msorry，我們有權恢複對賭條款，對賭仍然生效。預計2018年，移動廣告市場規模將突破3000億。

墨跡天氣算是工具類應用的一大標杆，完成了不可能的任務。發行前每股淨資產：6.69元發行股數：不超過1,000萬股，占發行後總股本的25%發行方式：全部采用網上發行承銷方式：餘額包銷擬上市地：深交所——募投情況擬募投資金淨額：約3.39億元▼ (資金募投用途)3)看點三：極其單一的盈利模式，除了廣告，還是廣告!!吃瓜群眾：請問，你們搞工具類APP的，怎麽賺錢，跟大夥分享下成功經驗唄?墨跡天氣：哈哈哈哈，哥不怕告訴你，哥的秘訣就是——廣告!沒錯，墨跡天氣，硬是把廣告做成了“產品”，其廣告收入成為他最最最……重要的收入來源。

為了明確現任股東的這一反攤薄保護的權利，公司在《股權協議》中約定了各個股東適用的單位價格。▼ (墨跡科技三年一期財務數據)2)看點二：此次IPO申報情況——發行情況本案屬於招股說明書申報階段，暫無發行價格、發行市盈率、市淨率、發行後每股淨資產、發行結果等具體數據。2016年，位列中國APP領域TOP1000榜單的第22位，天氣類移動APP排名第1。第六陣營，其他法人及自然人股東，如合之力，劉斌等。

其中，移動廣告市場規模達到了901.3億，同比增長了178.3%，發展勢頭十分強勁。效果廣告主要包括三種途徑：應用推薦、廣告聯盟和平台導流。

▼ 很有閑錢嘛啊喂!5)看點五：來瞅瞅，這麽賺錢的移動廣告行業公司所處行業為移動互聯網氣象信息服務行業。截至本招股說明書簽署日，金犁直接持有公司34.627%的股份，通過跡將蔚藍間接控製公司2.567%的股份。

該案的IPO兜底條款，新晉股東和公司及創始股東做了這樣的約定，我們用大白話解釋如下：我們全心全力的幫助、推動你去上市——我們願意主動取消關於《股東協議》中的對賭條款。雖然有眾多的競爭者，但是，墨跡天氣已累積了4.7億裝機量，日活3500萬。

合作用戶有淘寶、京東、58同城等。2013年-2016年6月，前五大客戶提供收入的占比分別為：75.81%、83.39%、76.02%、79.51%。一起來看下：假如，客戶想要新增1000個用戶，公司就通過CPA的合作模式，給他帶去1000個用戶。具體如下：險峰創業和險峰西藏：15.15元;盛資投資：28.071元;工場基金：51.4877元;北京創新基金：138.554元;杭州阿裏：138.558元。

據艾瑞谘詢的研究數據顯示，2015年1-7月，便捷生活類APP排名占所有類別APP的第四位，月度活躍用戶達到4億，複合增長率為1.1%。(投放效果是指：帶來多少的注冊用戶、充值用戶之類的實際效果)可是，不是人人都像土豪企業一樣，砸個幾十萬廣告預算，眼睛都不帶眨一下的啊!於是，針對中小企業的客戶群，公司提供了效果廣告的投放方式。

▼ 雖然墨跡天氣目前在行業內的排名處於優勢地位，但是隨著人口紅利逐漸減退，獲取流量的成本不斷上升，公司輕資產運營的特點，會限製其通過銀行貸款等間接融資渠道獲取資金的能力。(為了表明是真的“戒除對賭”，他們還出具了《承諾函》。

廣告聯盟是指：公司將APP內的廣告位，提供給外部廣告平台(如騰訊廣點通等)，再由外部廣告平台根據廣告主的預算，進行競價，競價高者可以獲得展示位，從而可以進行廣告展示。而且，墨跡天氣的毛利率遠遠超出了行業的平均值。